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原创： 牲产队
最近，一连串的新闻，轰击着大家的视线。倘若能用一句话下注解，必然是——时代的逻辑变了。
不知不觉，我们已步入存量博弈之中。时间点，应该始于那篇题为《开局问大势》文章的发表。
与群友讨论时，我常说，一个时代有一个时代的主旋律。
三十年一代人，饥饿使得上一辈人习惯于储蓄，又让下一代人热衷于消费。
余下了中间这批，信仰如浮萍一般摇晃。
为什么这么说，我还记得，08年天涯论坛上，有许多人坚信，若干年后一万美元的购买力，将是二线城市的一套房产。
可中国经济的高速发展下，房价预测的莫斯科转盘游戏，一将功成万骨枯，剩下一个任志强。
平安藏古董，乱世买黄金。选择储蓄的人，被世道反复教训着。
往前数十年，用“杠杆赢家”几乎可以解释大部分经济活动。
10年，与老家一位“基建爱马仕”交流。席间，他指点江山，挥斥方遒，一遍一遍向我诉说格局的重要意义。
我试图反驳，却找不到理由。
16年，地产市场万马齐喑。一位银行的朋友，招呼我弄一套投资，被我用一套严谨的经济学框架给怼了回去。
这次，我找到了说辞——房住不炒。
他叹了口气，挂断了电话。
18年，发小一口气囤了上百吨河沙。他对我唠到，沙厂是开不了了，但砂石料的价格，绝对会蹭蹭往上。
我问为什么。
他说，这特么都是教训。
时光匆匆，逝去的都是我们以为本可以抓住的机会。也是到如今，我方明白，在增量扩张的时代，比得是出手速度。
当然，还有老底。
老底这个词，“凤凰男（女）”们极为熟悉。新的世纪，留给大家伙积累的窗口期，太过短暂。房票、工作前景、婚配，统统考验着原生家庭的实力，哦不，老底。
所以，“凤凰”们的悲哀，多出于孤身负重，踽踽独行，又从不认命。
考验意志，也考验心智。
《蜗居》里，海藻为了“凤凰女”海萍的首付贷，选择了肉偿。
广义上说，海藻的肉偿，也属于“六个钱包”范围。
我常想，时代奖赏什么行为，就会变成什么样子。
你若想让青年投身实业，就需要奖励尚留在实体里的人儿。
今年三月，在北京见到了我的硕士同门。他向我吐槽，快养不活家人了。一个在读博士，中字头国企，每月到手五千不到。
无独有偶，17年在日喀则，遇到了四川某事业单位的同行，聊到待遇这块儿。他对我讲，他们局给部分员工办了停薪留职，每个月发基本生活费，等再有项目了，召回。
而我刚毕业那会儿，地勘单位到学校抢人的盛况，历历在目。
叶落知秋，地矿行业的下坡路，部分原因在编制体制，另一部分原因在市场。
还是那句话，增量扩张的时代，给予了资源价格足够的想象力。一旦逻辑翻转，“L”型走势下，一切杠杆都是雷。
雷区，跨过去也意味着机会。
刚刚过去的供给侧改革中，我们见识了“涨价去库存”这一历史新生事物。活下来的企业，盆满钵满。
前些天，与万科的朋友打了一场球。他告诉我，那啥“活下去”的梗，出自郁总的内部发言，教育员工珍惜“996”用的。
却被自己人传了出去，搞出了一堆幺蛾子。后来，“泄密”那家伙，离开了公司。而公司的电脑上，也都装上了水印系统。
我说，郁总怕是言由心生吧！
他说，万科嘛，判断了大势，就会做出相应的预案。这点，比不了融创新城碧桂园们。
我说，若是判断错了呢？之前降价，被砸了售楼部，绿城老宋不还抱怨，带头降价的没资格当老大吗？
他说，比起头把交椅，还是活下去重要。
对了，那天我是去看他家二孩，顺便蹭了一杯酒。
生了二孩，就到中年了。中年人对企业的爱，与青年不一样。青年急乎乎地，想把公司推到高位，在所不惜。中年想的是，手里的业务，还能做上几年。
增量与存量，各自关心。
昨晚，给夫人讲中兴跳楼事件。
夫人问，不是有两套房吗？卖掉一套不可以照样生活吗？
我想，生命不能承受之轻，是对未来预期的落差。增量时代，所设计的小资产阶级的美好生活，需要让位于存量时代的柴米油盐酱醋茶。某个瞬间，脆弱的人，残酷周身。
却只说了一句，家家有本难念的经。
由家及企业，由企业及国。
许多朋友不清楚，中国改开40年，做增量的环境，就两次。一次是80年代，包产到户所释放的生产活力。
但“小农经济跳不了三尺高”，新的土地政策，将将能够带给国人以温饱。
下一次是90年代末，多难临邦，中国在培育新动能之际，幸运地搭上了WTO的末班车。又在01年后，加速了城市化。
二十多载的时光，一代人的记忆。
而记忆是行为无意识的指挥者，我们这代人，无法再用忆苦思甜的方式，去告诫沉迷校园贷的青年们。
除了危机，什么也教育不了他们。
村上春树写《挪威的森林》，写《奇鸟形状录》，讲的是“L”型经济下，日本青年的生活状态。
相似的境遇，我们却说，我们能走出去。
其实，深究的话，这话是有毛病的。毕竟，我们的新青年，远没有经历冻饿之虞，近没有感受到经济滑坡的窒息。
于他们中的相当一部分，高品质的生活预期，无非是长辈出手一套房产的代价。
尚未缠绕，何言解开？
人心之战，在数以亿计居民不动产持续增值的护卫下，新存量博弈时代的逻辑，已不同以往。
过去，我们讲“备粮备荒为人民”。现在，我们改变了策略，拉着“一带一路”沿线的国家，搞社会主义建设。
核心就两点：解决过剩的产能，培育新的动能。
类似的事业，成功的国家，正站在食物链的顶端。
在伟大的预期下，今日之“L”型中国，我们看到了许多奇特的现象。用主席的话讲，就是“打扫屋子好请客”。
打扫屋子的方式包括：货币去杠杆，财政去杠杆，混改瞄准新动能。
货币去杠杆比较简单，大家关注下央行公布的M2数据，可以一窥究竟。
财政去杠杆分三块来说。
方式方法：严格监管与“旧动能”相关的政府购买、城投相关、PPP，缩预算，缩“旧”地方债，缩隐形债务。
预期：全国一盘棋，打通地方“割据”，用“新基建”来约束及引导地方政府转型，意图成功孵化“新动能”，并为各类混改准备弹药。
难点：一、是新基建触发新动能的周期不可预估；二、是“新瓶装旧酒”的监管问题。三、国开们与地方政府斩不断理还乱的利益纠葛，如何理顺。
一位群友聊到：国开行参与化解地方债是长期换短期，财政换金融，中央信用换地方信用的隐形转移。在国开行受资本充足率的约束下，债务置换怎样进行？
我说，存量博弈时代，需要全国一盘棋，也就是财税、银行、行政协调发力。引导资金，精准滴灌。
重中之重，在执行。这也是，前文我强调“打扫屋子再请客”的逻辑。
何况，再开放箭在弦上，外客已到门口。
我们回顾近段时间以来，A股走出的行情，无不是基于中美贸易摩擦达成共识的同时，我们的复兴大业，顺利进行的预期。
脱离这一背景，所有的预测都是镜花水月。
而个体对未来预期的判断，从来摆脱不了时代的束缚。所以，我聊时政，总是会落笔于小人物。
存量博弈之中，达官贵人，自有生路。小人物的命运，才是国运。
有朋友要问了，小人物该如何自处？
之前我写《时代盛宴下半场，我们普通人的机会》，包括已经404的《他们不了解我们的基本盘（二）》，是体制内外两个角度，给出的建议。
体制内的，照常工作，不折腾，不蹦跶。这一轮周期中下海，九死一生。
混社会的，做好过冬的准备，无论什么行业，要努力留在桌面上。
因为，所有的机会，都伴随着供给侧的改革与出清。无论中国何时走出“V”型反转，有资格感叹“山重水复柳暗花明”的人，只会是多年媳妇熬成婆的狠角儿。
有朋友问我，要不要向新动能转型。我说，千万不要，新动能的护城河，比旧动能要深得多。
难道守着旧时的一亩三分地过日子吗？
这种论调，是基于转变带来的高溢价，但不适用。眼下，该是以不变应万变。
不变的是根据地，倘若要做出改变，变化的恰是事业上，倾注更多的心血。
总结起来：锻炼身体，好好工作。
无枝可栖之人，本该如此！
无枝可栖之人，只好如此！
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