先从抱团股说起。关于抱团股瓦解的根源，在央视发出“正本清源”信号的那一天，我当晚解读的文章中就说很明白了。《基金要变天了......》抱团没有错，抱错了团才是问题的根本所在。而我后续春节期间的系列文章，不过是看到了政策的方向标转变之后，开始进行系统性的论述。在资本的角度，抱团X茅有一个共同的特点，普遍是地方财政的支柱，看起来是非常的政治正确。但是有一点要明白，就像中美一直在竞争合作，地方还有一个竞合的对象，那就是中央。关注最近一系列的国内外新闻就会明白，拜登通过重返中东重返亚太，重塑美国的全球控制力的同时，我们也在推动一个重要的事情，那就是中央财政直接到县。嗯，熟悉历史的都会明白这是在干啥。所以，代表着地方利益的X茅抱团，是逆政策趋势的行为。换句话说，基金经理们支持的抱团股跟马斯克支持的虚拟货币，在“反建制”层面有着极为相似的逻辑。对于历史爱好者，用一句话就能点透。两千多年前有一次著名抱团，叫做吴楚七国抱团。当然，抱团不会消失，从市场的角度，除了洗牌之后集中之外，从政策的角度，我前段时间的文章提出了两个新抱团逻辑。一个是巨头的归来，一个是……

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