金融财经_百家时评_新浪博客

周末聊聊金融！

我每次一看到金融创新就头皮发麻。金融需要的不是创新，而是回归本心，知道自己是做服务的，清楚自己是为实体经济服务的，而不是什么可以指导国计民生高大上的行当。犹太人很会玩金融，一战以后在欧洲玩得不亦乐乎，把德国玩得物价暴涨，经济萎靡，自己完成大富翁了，是不是很成功？成功的结果就是希特勒携裹全民的不满，从底层爬了上来，直接就给你来了额水晶之夜，从此纳粹德国开始成体系的屠杀犹太人，掠夺他们的财富。在德国发动对欧洲的全面侵略之前，他们针对犹太人的种族迫害有人阻止吗？事情的真相是，在德国的带头之下，欧美都涌现起了一波排犹风波。为什么？因为民众发自内心的反对金融资本对自己的盘剥，他们可能不太懂许多晦涩难懂的专业缩写，但自己的日子是怎么越过越差的，大家心里都清楚的很。一旦怒火被撺掇起来，那么从前那些看着钱的份上，为金融保驾护航的权贵们都会躲起来，扔出一些风头最劲爆的代理人来背锅。有时候是某个人，有时候是某个族群，犹太人成了欧洲的大冤种，但话又说回来，出来混的，迟早要还的，株连十族都写在历史书上了，屠戮了一个名声不咋地的种族，又算的了什么？论起来都是原罪，真的是天大冤枉吗？……

2022-06-252115
经济最难的时期已经过去了，投资的机会正在到来！

最近两年，我们对经济一直是看空的，但是从今天开始，我们开始看多。今天的文章没有长篇大论，也没有什么深度分析，我们就和大家以聊家常的形式说几个逻辑。首先，我们有一个最基本的判断：中国经济最差的时候已经过去。2022年初，新冠病毒的变异品种奥密克戎传染性非常强，导致以前的防疫政策失效，受此影响，作为中国经济中心、金融中心的上海封城2个月，同时连累全国多地“过度防疫”，让中国经济在最近几个月遭受重大打击。虽然疫情给中国经济带来巨大的伤害，但是在防疫过程中，我们发现了很多问题，逐步的建立起一套对付奥密克戎的方法和办法，这点从北京不封城控制住疫情就能看出来。现在，很多地方都开始实行“核酸检测常态化”。比如，我所在的农村都实现常态化检测了，每周五全员核酸，这能有效的预防疫情扩散；另外，为了降低防疫成本，有些地方采取了男女分开检测——由于奥密克戎传染性非常强，平均2-3天可能形成一代传播，所以从理论上来，一个家庭，只要一个人检测就可以了。比如，大连发布核酸检测常态化措施，具体方案如下：核酸检测在每周二、周四、周六进行；周二对男性市民采样检测；周四对女性市民采样检测；周六均可采样检测。这些都是非常好的办法。鉴于此，我们有一个最基本的判断：以后不太可能出现像上海那样封城的情况，也不会出现全国范围内“过度防疫”的现象。所以，以后的经济形势再差，也不可能有前两个月那么差。由此，我们也可能得出一个结论：国内经济最差的时候已经过去了。其次，我们对国际经济形势也有一个最基本的判断：欧盟经济形势也基本到了最差的时候了。2月份，俄乌战争爆发，整个欧美陷入疯狂之中，对俄罗斯发出了各种非理性的制裁，尤其是对石油、天然气等方面进行制裁，导致欧美经济形势急剧变差——通胀高企。但是，随着俄乌战争不断的进行，欧美老百姓的生活受到极大的影响，很多人已经开始厌烦这场战争……具体体现在三个方面

2022-06-172803
美国暴力加息75个基点，到底想干啥？

昨天我在文章里预测美国不会加息那么多，那么快，那么急的，因为这会给美国经济带来非常恶劣的后果。2019年9月，美国爆发了一场钱荒，市场陷入到恐慌之中，美联储招呼都不打一声，赶紧给市场注入流动性。按照正常的加息缩表周期走，这不正好吗？刚好是戳破股市泡沫，搞出一场金融危机，来把美元周期给走完。美联储这么多年来的周期玩法，为啥到19年就干不动了？很简单，特朗普在。2018年因为加息缩表，美股迎来一波大跌，发生了著名的圣诞夜惊魂，财政部长亲自安排华尔街救市小分队把美股暴力拉起。当时美联储主席鲍威尔天天被特朗普用各种方式臭骂，特朗普可能是个不咋地的总统，但绝对是个甩锅的高手，一旦美国股市泡沫被戳破，美国经济下滑，特朗普会把所有的责任都推到美联储头上的。这锅不能背，所以鲍威尔很快就顺从了总统的意思，也不加息缩表了，到新冠疫情爆发，直接加大火力开闸放水。2009年，美国第一次公开大规模放水，但美国的通胀却异常平稳，甚至有让人有种错觉，放再多水，也不会让美国的物价涨起来。甚至有日本这种奇葩的存在，放水放了十几年，通胀没放出来，倒放出通缩了。所以在2020年的大放水里，美联储根本没做过关于通胀的预期管理。包括财长耶伦，也是前美联储主席耶伦，一直都强调通胀是暂时的，我相信这是基于从前的客观规律得出的结论。但疫情造成了全球范围内的供应链紧张。我们打个比方吧，你在机场里买一瓶水可能需要10元，但在市区超市里只需要2元，请问这是机场的通胀吗？因为机场有严格的安检，有场地控制，外面廉价的水没办法卖进来，本地当然可以高价卖水了，而且来坐飞机的乘客们普遍消费能力较高。后疫情时代的美国就有点像那个机场，进出比从前麻烦了很多，哪里都在梗塞，又因为疫情印钞一部分是全民发钱，等于给了大家一笔意外收入，于是消费力也就起来了，商家不涨价那就不配当资本家了。但美国……

2022-06-171950
跌成狗的美股，没那么吓人！

美股继续大跌，这一波铁定要破新低，能砸到哪里去，这得看美联储计划消灭多少美元流动性。昨天我说过，中国不能让房价跌太狠，因为霓虹国有前车之鉴在那里摆着。同理可以套在美股上，美股只要跌破2020年年初的位置，那就是美元资产负债表短期内不能承受的后果。加息、缩表，带来股市暴跌，房市暴跌，美国的债务问题就要彻底掩不住了。但美国国内泛滥的流动性已经造成了一波美元危机，美国社会政治组织是小政府，联邦各路豪强轮流坐庄的体系，这就做不到那种真正大一统铁腕可以要求地方牺牲自己来保护整体的要求，除非真逼到了绝路，如1929年的大萧条，资本家们再不联合起来投降，就要被一锅端了。现在美国只能倒逼全世界，用美国死给你看吓唬世界上的各路诸侯，毕竟美元还是世界货币，美联储还是世界实际上的央行。我一直说，通胀什么都不代表，仅代表美国对世界控制力量的下滑。如果把地球当成一个村子，整个村子只有一两家富裕，其余穷的叮当响，请问全村的人是不是格外的畏惧，谄媚这一两家富豪？假如整个村子都很富裕，无非就是个数字比较游戏，那么村里的首富还会像前者那么能作威作福吗？想通了这个道理你就明白了，为啥每回美国实力控制力最强的时候，就是大宗商品价格暴跌，美元走势强势的时候？只有全球在美元的折腾下陷入到一种实际通缩的境地，各国才会爆发债务危机，那么美联储印钞机的作用就会越大。虽然我一直很反感美帝的一系列霸权行为，但不得不承认，到现在为止，倘若美元的霸权彻底歇菜，没有任何一个国家，或者一群国家的联合体能填补这个空缺，一定会给全世界经济带来巨大的混乱。平时欧元、日元、英镑，其实都想搞点货币的小动作，但没有谁愿意承担美元突然崩掉的后果。国际政治是一种动态博弈，大家都尽可能在和平范围内尽可能的去争取动态收益最大化，但贸然掀桌子可能会导致灾难性的后果。如果想通了最近没有谁想让美元崩掉，就会才猜出来，所谓控制不住的大宗暴涨和通胀，在美股杀跌一波以后就会被遏制住。这种杀敌三百自损一千的玩法，虽然够狠，但一样是……

2022-06-142598
美股大A分道扬镳了！

周四美股暴跌，我A周五也就一个低开，很快就拉到了近期新高，已经收复了四月份砸盘的点位，最近这几天，香港的北上资金明着抢筹，暗地里外资有没有用别的方式买买买？不得而知。前一段时间我一直说，我A有机会，因为整体宏观环境是宽松的。宽松意味着钱多，但钱多得市场能用起来，以前房地产还能拿来用用，但经过20年的地产大牛市，六个钱包都被掏空了，最糟糕的是某大玩了一手摆烂，彻底把原有的地产玩法给玩残了，信任没有了以后，整个房地产开发行业弥漫这一种不可说的信任危机，你现在说放松了政策，鼓励大家买房，但不把底层大炸弹给拆掉，大家心里都怕怕的。刚需肯定有的，据说上海的豪宅又涨价了，销量喜人，但这就像2600元的茅台，一家独涨能代表整个大A的春天吗？我写过很多次日本泡沫经济破裂的文章，想想看，为什么日本一直在失去，从失去十年到二十年，到现在已经三十年了，整整一代人过去了，还没有恢复过来？因为日本央行这家上市公司出了个牛逼的行长，三重野康看到日本经济虚胖，以为找到了问题症结，也不顾大藏省有反对意见，直接缩表加息刺破了经济泡沫。泡沫没了，你以为大家就脚踏实地老老实实干活？图样图森破，美国人到处教别人搞休克疗法，但到了自己遇到次贷危机，第一时间就冲进市场开启了印钞机。这世界最最可怕的是资产负债表缩水。净资产=总资产-负债，可能你净资产比许皮带还多一点，但人家公司总资产过万亿，虽然人家是大负豪，但肯定各项生活水准是远远超于你的。为啥有些大负豪打死都不愿意清算？因为一旦清算……

2022-06-123122
聊聊这次美联储的缩表！

去看看美联储的放水和收缩周期，历史能说明问题。在美国坑死苏联，独霸地球以后，美元霸权的体系就开始牢靠了。我们也不能天天骂美元霸权，往好处看，美国花了很大力气搞全球治理，各国只要有点优势，在美元世界贸易体系内总能混个不错的日子过，地球上维持了几十年难得的大体上的和平发展，美帝功不可没。这就是为啥一直到现在，只要美帝一号召，各国都会纷纷响应，虽然大家被反复收割了很多次，但一种长期、成熟的治理模式，哪怕是没那么公平，都足够打造出庞大的获利群体，这些获利的人，在我国也不少，很多人都管他们叫“精英”，精英们最不愿意失去了，所以他们往往是蹦跶得最厉害，维护美元利益的一群。刷视频经常刷到推荐某谭姓女士对美元霸权的各种极力赞誉和维护，假如不挂了个研究院院长的牌子，我还以为是美联储请来的推销员呢。实际上，精英们都是发自内心的试图维护这种体系，哪怕其中诸多弊端大家都看得门清，但坏处他们不愿意正视，只有一点利好就会各种放大十倍来极力鼓吹。这种心态股民们很能体会，当你在一只股票上浪费了太多时间精力，你也会如此的，主力没有给你一毛钱，但你一样会对巨大的危险视而不见，一点点所谓的利好就能让你激动得整夜睡不着。无非是屁股决定脑袋，获利越多，就越难割舍，怪不了人家。然而每个试图跟股票谈恋爱的股民，往往都会输的很惨，人家拿的是原始股，早就赚翻了，你高位接盘，还那么天真就不该了。好运不属于大多数人，接盘的命运才属于大部分人，倘若不愿做个憨兮兮的接盘侠，那就得搞清楚这里的逻辑。通常美联储完成从宽松到紧缩一个周期都是7-8年，宽松期全球放水，紧缩期全球搞事，等到世界嗝屁了，美联储幕后老板们就派出各路马甲，带着大量美元出来集体收割。为啥要8-10年？因为……

2022-06-042913
这次，中国就真的拧着来了…

2015~2016年期间，在中国香港离岸人民币市场上，发生了一场鲜为人知但又另世界游资心惊肉跳的汇率战争。在美元不断加息的背景下，中国人民币汇率一路下跌，人民币汇率从最初的6.001附近一路跌到逼近7块左右，一时股汇双杀，中国崩溃论喧嚣尘上。但就在2016年1月的一天，就在国际资本和中国一些资本大鳄和中产阶级翘首期盼着“中国崩溃论”兑现的时候。一夜之间，香港银行间拆借利率狂飙939个基点，由4%飙升至13.4%，其中隔夜利率甚至飚到了66.815%，借出100块，还回来166.8。“民间”的隔夜拆借利率更是丧心病狂的冲到了1900%。也就是说在这一夜，任何想要做空人民币的国际游资以及国内游资，要么从银行“九出十三归”的割肉，要么从地下钱庄“一出十九归”的放血，否则一分钱也借不出来。而在这之前已经拆出人民币并购入美元的游资，除非它们能够筹集到更多的人民币用于砸盘抛售，做到20倍以上的利润，否则就必须在天亮之前将手中的美元尽量抛出，并购入人民币抵还银行借款，做不到的就倾家荡产。当天，所有做空人民币的人都要面临一个双选题：“绞刑”还是“车裂”？这次被称之为“断粮”的利率跳绳，就像是一次无差别的火力覆盖，血洗了整个离岸人民币空头阵地。在第二天朝阳大妈起床讨论菜价之前，一众空头临死前写下了一句话：“国资出征，寸草不生”。跟着一众空头游资、小散一起消失的，不只是中国崩溃论，还有一众诸如安邦这样的国内大资本集团。在这之前，这些资本集团已经从国内利用自身资源解除了数千近万亿的资金，以海外投资的名义大规模购入了美元资产。但当时他们在国内的融资成本接近6%，但海外低风险投资收益率仅有1.2%~1.6%左右。也就是说，如果人民币兑美元汇率每年贬值速度不超过5%以上，他们的所有投资都是纯赔的。他们为什么会干这种赔本买卖？说白了就是一句话：想做空国运。如果中国老百姓快速返贫，中国汇率崩溃，他们就赢。反之，他们就死。而之所以会作出这种决定，一方面是因为人民币汇率兑美元的贬值趋势影响，另一方面则是来自于当时普遍流行4个观点……

2022-05-315999
需要出大招了！

大约十几年前吧，那会儿大学刚毕业，稀里糊涂地到了社会上。虽然那时读过很多书，但对社会运转方式是两眼一抹黑。当时为了提升学校就业率，就到学校大门旁边某个简陋的运输公司还是物流公司盖了一个印章，表示我已经就业了，为学校就业率增加了一丝亮色。这大概是所有大学毕业生所能面对的最苦逼的局面。当然这里说这段绝没有抹黑母校的意思。实际上我很感谢母校，因为那里有一个很不赖的图书馆（现已拆迁），里面有很多比较少见的书。比如达尔文的“物种起源”、牛顿的“自然哲学的数学原理”等科学书籍。比如海格尔的“美学”、柏拉图的“理想国”等哲学书籍。比如“古兰经”、“金刚经”、“坛经”等宗教书籍。比如“全唐诗”的精装版等等。这些我都囫囵吞枣地翻阅过不止一次。当然我不能说精通，但我起码都咬着牙、拧着眉头努力看过，而且收获巨大。我凭借看“古兰经”大致搞明白了中东历史。我印象中最深的是一部“法国诗选”，把法国诗歌精华脉络梳理得非常清晰。因为每首诗歌都有介绍创造背景，我凭借那本诗选弄通了法国历史和部分欧洲史，现在想想也是奇葩。这段经历对我后来想明白“立体史观”奠定了坚实的基础。所以我非常感谢母校，至少非常感谢母校的图书馆。再说毕业盖完章之后，我就到社会上找工作。当时脑袋里还比较有水分，听信了和企业一起成长的鬼话，根据自己学得不咋地的专业，去了一家玻璃制品厂（也算是化工的一个分支）；参与了锅炉建造、行列机调试，以及其他若干环节，其实就是扮演农民工角色。在这个参与的过程中，我接触到一个保安。他是工厂老板的堂哥，人看起来比较有气势，一看就是那种经历过很多事的人。后来接触多了才发现，他真不是一般的保安，而是破产的房地产老板，为了讨生活而到堂弟厂子里看门。那是十多年前的合肥，当时合肥房价大约只有现在的五分之一。他破产的原因是资金链断裂。大家可能会纳闷……

2022-05-274158
10万人动员大会召开，开始全面拯救经济！

我对一般的新闻都不会说“重磅”，但昨天这个实在是重磅！5月25日下午，国务院召集全国各省、市、县负责人，开了一次全国性的“稳住经济大盘”会议。这次会议完全扁平化，直接干到区县甚至乡镇基层，精神传达一捅到底。估计参会人员超过10万人，这个阵势极为罕见！来不及一级一级开会了，当前经济已经“到了存亡的关头”，已经“刻不容缓”！1、这是一场经济大拯救：会上布置了很多政策，但这个会背后的意义，远不是肉眼所见的那些政策，而是总理在使劲往回拉。2、任谁都知道，造成当下形势的根本原因是什么。解铃还需系铃人，光有货币政策是不管用的。因为各地变成了以“防控”为中心，很多政策无法落实。3、所以这个会的最大的看点，不是新的大放水，不是新的什么政策，而是——要把地方负责人的业绩考核重新搬回到经济上来，要让发展轨道重新回归经济建设。原话如下：解决两难多难问题是对行政能力的考验。要在防控好疫情同时完成经济社会发展任务，防止单打一、一刀切。你们各地方党委和政府的基本责任，如果不能稳产，那就得问责了。国务院26日将向12个省派出督查组，对政策落实和配套开展专项督查。对各地二季度经济主要指标，将由国家统计部门依法依规实事求是分省公布，国务院对相关工作情况予以通报。4、所以在政策上……

2022-05-2610343
地产2022！

有时候世界上的道理就那么简单，方向在那里了，哪怕是有突发事件改变了事物发展的进程，最后它还会依照客观规律向前发展。所以你真的能看清事物发展的客观规律吗？谈起房地产，现在如果说触底马上要反弹了，这是非常不现实的，因为还有很多潜在的雷子，并没有完全排出来。恒大的问题到现在还没有解决，融创的问题又出来了，请问融创以后，别的地产商们难道就能都保证安全吗？如果没有人敢拍着胸脯打包票，那么就意味着从前的预售模式在现在的市场环境下，依旧很难被市场信任。从前客户甚至敢拿着规划图纸，连坑都没挖就开始给房地产商们打钱。现在即便是封顶了，买房的人依旧疑虑重重。信任没了，很多事情就难办了，买房的宁可多等等，哪怕价格贵一点，都能接受，但没有人接受把六个钱包掏空，赔上后半辈子的几十年贷款，最后拿到一个烂尾楼。经济现在在筑底，大众从来都是这样，追高不买底，因为底部对普通人来说，看起来到处都是陷阱，只有最乐观的赌徒敢下重注。问题是，大部分老百姓买房子为的是安家，那不仅是个钢筋水泥做成的玩意，而是里面藏着的，一个关于未来的安宁的寄托，在这种事情上，谁敢去赌？可能有人会问，炒房客赌不赌？……

2022-05-242293

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