上半年的文章中我判断行业下行，但现实的冷却速度直接来了个俯冲。这种过山车波动很多人都始料未及。明年的芯片行业会如何呢？最近不少业内外人士都给出了预期，基本都是谨慎乐观。作为一个乐观的悲观派，以今年年底为基线，我个人是看跌，顶多看平。具体的数据我就不一一列举，定性来看，所有的行业发展都要看大环境和大趋势。现下的形势其实每个人都能或多或少从资产、投资标的、现金回报甚至消费习惯等等方面感受到。11月新增社融2.45万亿，其中政府债券1.15万亿独挑大梁，创历史同期新高。国家实质的动作频频出手，奈何个人居民贷款一直没有大的变化，大件消费疲软。遥想2015年，二级市场过山车，后面一地鸡毛也并没有影响消费升级如火如荼。现如今，拼多多市值已经超过了了阿里，前几年我还说消费分化，但如今，大趋势是降级没毛病了。这其实反映的是信心问题，全国上下其实都处于一个观望的状态。所以，你要说哪个行业能独善其身，我觉得不大可能。有人说手机，今年华为小米的确拉了一波量。但手机本身已经性能过剩，人们的换机需求并不强烈。因此今年的销量提升其实是透支了明年上半年的存量。还有人说车，的确还在趋缓增长，但电动车的降价内卷自然会向上游波及，压价降价已经是常态。很多参与竞标的读者都知道，谈价礼貌一点是几折，狠一点又只剩多少个点。价格向下，是确定的，是在下行区间人们对各种商品的预期。因此，卖方的价格没有达到买方预期，基本拿不到单子。去年的库存也是……

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