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今天继续跟大家分享复盘动态,但是在这之前,先分享一个官方的趋势的转变。
01
最近游资炒壳,炒概念之所以活跃,一方面是监管层放松了交易监管,不会动不动就打电话窗口指导;另一方面,官媒也是默许了这批投机大鳄。
昨天,三家官方媒体分别在头版或者其他位置,都给了投机一个合理的“名分”,看截图。
三家官媒,经济参考报是新华社主管、证券时报是人民日报主管、经济日报更是国务院主办的中央党报,可见舆论分量的重要性。
高级别官方媒体,昨天都齐齐给投机或者炒壳“洗地”,解释投机的合理性,潜台词已经很明确。
其实,在官媒默许投机背后,是这轮救市操作的一步“暗棋”。
10月底四位高层救市,目的是解除中小企业股权质押风险。
其中声势最浩大的救市操作,就是拿钱接盘,各地国资把原来抵押给券商的股票接下来,然后把钱借给上市公司,或者直接把债务给扛下来。
但是这操作有两个问题,一是可能不够钱,房子着火了,只拿一水杯去救火够么?二是没有解决股市信心的问题。
股权质押风险暴露,最直接的原因是股价下跌。
股东原来把价值1000万的股票抵押给券商,券商权衡风险和流动性之后,决定打五折,借500万给股东。
现在股价不断下跌,由1000万缩水到550万,券商眼看着还有50万,自己借出去的钱就要亏了,而且股东也没钱还回来,那券商只能股票强制平仓卖出,先把钱拿回来再说。
如果股价不跌,风险就解除了。
问题就变成,为什么股价一直在跌?
因为市场没人气、没信心、没钱,池子里的水都要干枯了,鱼儿还能活么?肯定不能。
所以,现在管理层放松监管,游资回来爆炒,提振市场人气,有信心了,其他股票也能涨起来,股权质押风险也变小了。
联系起来,就能看到这波救市的“立体操作”:
明面上国资砸钱接盘拆弹,暗地里引入游资回归,提振市场人气,这样内外结合,就解决了股权质押的风险。
但是,这样的操作其实有点low。
一方面,这实际上就是“刚性兑付”,国家政府给企业不负责任的行为擦屁股,以后只会更肆无忌惮。
另一方面,这样救市并不能让市场真正见底。
真正的市场底,有两种类型:一是流动性底,二是盈利底。
流动性说白了就是钱,没钱没成交,大家都买不动了,也就是技术派的“地量有地价”。
盈利底是企业经营层面的,赚钱能力到底如何。
如果企业盈利能力很差,一直亏钱,或者利润增速不断在下滑,那估值自然会压缩,因为股票的本质还是奔着公司经营情况去的。
只有企业扭亏,或者利润增速开始回升,那才会形成盈利底。
现在游资回归,暂时缓解股票下跌的风险,各地国资趁这空档继续接盘拆弹,所以在他们行动结束前,2500点政策底还是有效的。
但是拆弹行动结束之后,市场还是会回到自己的规律,继续探寻盈利底。
昨天公布的10月数据,金融数据下行,表示明年宏观经济的下行压力还是很大,而且基建投资开始回升,低效率的基建也会侵占中小企业的资源,而且即便是减税,效果显现也要到年报或者更晚,所以最早在明年4月之前,还可能会有一波探底。
02
有点啰嗦了,下面来简单复盘。
上午因为有军工和券商带动,而且创投和壳股今天开始分化,所以早上蓝筹股指数明显强于中小创。
到了下午,有好几只科网股冲涨停,创业板再次追赶回来,所以全面普涨,接近100只涨停。
昨天是标题党了一些,但方向上我是认为逢低可买,虽然很多人现在都比较保守,毕竟前面跌怕了。
跟昨天相似,创业板指还是顶着背离的结构,而且今天成交量也明显萎缩,有比较明显的腿软动作,而且这波反弹落后的上证指数,也开始逼近10月初千股跌停的缺口,同时还有60日线和通道上轨的压力,要慎防阻力,不追高。
板块上,最热闹的是高送转,昨天正元智慧成为第一家公布年报高送转的股票,方案是10转9送1.5。
第一只高送转概念出来,今天立马涨停,其余有可能高送转的次新股也批量大涨。
记得去年4月,刘主席曾经狠批过高送转,说10转30这些方案全世界都没有,必须重点监控。
村长震怒,下面的人赶紧屁颠屁颠改正,后来高送转再也炒不动了。
现在看,游资手里有免死金牌,都出来大闹天宫。
不过,今天正元智慧一字板居然有1.36%换手,证明很多人在抛售,意味着这轮高送转可能走不远,继续观察一下。
最近游资的节奏就是这样,围攻高送转,就撤离创投和壳股,意味着第一波无脑炒差不多到头。
有一个现象值得注意,今天不少冲涨停的都是100亿市值以上的股票,例如鲁信创投、佳都科技、九鼎投资,都是百亿级别的。
以往游资都是炒百亿以下的,那些小股票容易炒,但现在这么多百亿级别的股票涨停,表明确实有大机构开始进场,创投概念可能进入第二波炒作,炒一些真的是有创投业务的。
对少部分有交易能力的人来说,可以在第二波炒作中捞金,但大部分人都不具备这种能力,所以不要以为是牛回头就伸手,小心手臂都被割断,击鼓传花的游戏从来没有好下场。
最近油价暴跌,航空股也大热,因为飞机主要成本在油,油价涨会提高航空公司成本,形成利空。反过来,油价大跌就是利好。
航空股虽然也跌不少,但我不会关注,因为飞机不仅受油价影响,同时也受汇率影响,因为他们扛的都是外债,软妹币贬值,航空股也不好过,影响因素太多,不在能力圈内就不关注了。
最值得关注,而且操作性比较强的板块是金融股。
今天高送转热炒,提振市场人气同时也带旺了券商。
但是跟昨天观点一样,券商指数目前还在上升通道中,上方面临通道上轨的压力,而且下面缺口仍未回补,短线注意不要追高。
金融三剑客,银行、保险、券商其实承担着不同的使命,银行在于护盘维稳,保险重点在成长性,而券商则是弹性。
保险切中未来消费升级的需求,成长性从平安身上就能看出,万亿市值还能保持10~30%的增速,成长性强得吓人。
券商因为有看天吃饭的属性,牛市是摇钱树,熊市则颗粒无收,所以股性像大弹簧,被压得越低,就弹得越高,现在就是出于被压缩的时间。
策略上,今天创业板冲破1400点,顶背离结构还在,所以不要追高,没拿着热点股的多看少动,当创业板这龙头指数回调1312点缺口附近,再考虑进场。
品种上,依旧看中小创ETF指数基金,不用选股折腾,也不用怕踩个股地雷,套了转为定投姿势也安心。
其实我最近还是蛮苦口婆心的,因为现在风格转换已经很明显,而且跌到这个位置,对准一些指数ETF开枪,安全性也高。
对于愿意折腾的人,现在还是有不少机会,如果你坚信中后期会继续探底,那最近就少看行情,省得被波动扰乱心态,这应该是对待变局,比较好的处理方式。
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2020-04-1616952
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