寒冬来了！万科的“活下来”不是句玩笑话。

正如好友村口大爷预判的那样，经济下台阶期，当开发商遭受融资收紧和销售遇冷的双重打击时，曾经看似固若金汤的“高楼”开始摇动。

周期与轮回，宿命与反抗，有些事不以人的意志为转移。

9月份，碧桂园紧急融资10亿美元补充流动性。

9月份，华夏幸福增发1.5亿美元外债，累计规模达到6.3亿美元，随后又向万科紧急出售土地的降杠杆操作。

10月31日，中国恒大发行18亿美元优先票据，平均利率13%左右，专门用于偿还即将到期的22亿美元外债。许老板自认10个小目标。

还有年初吹了牛皮又跌了下来的泰禾；还有被誉为“小碧桂园”的中梁，目前正挤在港股上市审批的门口焦急的等待。

从国家统计局发布数据看，今年前8月、前9月和前10月，商品房销售额增速分别为14.5%、13.3%和12.5%；而商品房销售面积增速则分别为4.0%、2.9%和2.2%。

除此之外，房地产整体投资增速也开始趋势性转熊，剔除土地购置税费房地产投资累计同比增速更是连续6个月为负值。房企谨慎投资的趋势已经很明显。

从企业中观和消费者微观层面来看，深圳、北京、杭州、成都等热点城市自9月份之后开始出现劣势房源下跌的迹象。

另外，房企“降价未遂”受到热议；二手房中介蹲在马路边考虑换行；TOP100房企大范围缩减校园招聘数量。

初听不知曲中意，再听已在寒冬时。

金九银十开了个玩笑，变成了“惊九阴十”。

寒冬从来都不是局部的问题。放眼世界，大家其实都在一个锅里吃饭，挨饿受冻都是一根绳上的“蚂蚱”。

进入四季度，下跌成为关键词。

全球大宗商品指数（CRB）从10月初到现在，从年内最高点连续六周下跌，重新强势跌入熊市。国际原油从高点76美元/桶，15个交易日狂泻近30%，跌破55美元/桶。以及大家耳熟能详的铜、铁矿、锌、卷材、螺纹等大宗商品价格都在四季度上演同样一件事情：下跌下跌，再下跌！

全球大宗商品指数CRB

有句投资俗语说，繁荣期上不言顶，衰退期下不言底。

那现在，处于周期的什么位置呢？

众所周知的原因，不能说。

有人说：大宗商品下跌，原料成本更便宜了，咱们作为中间环节的产业资本不就利润增厚了吗？这是好事啊。

更有著名地缘政治评论员说：这是特朗普推特威胁喊话的结果。

以上全错。

这次大宗商品的一轮下跌只是刚刚开始，根本原因是全球性需求恶化带来的必然结果，属于中长期趋势，而非短期。基于此，原料便宜，利于产业资本一说完全错误。因为大宗商品的需求端就是产业资本，需求端恶化是因，资源供应端下跌是果。

至于，有地缘政治派说是特朗普喊话的结果，就更是无稽之谈。一个很简单的问题：“特朗普什么时候不喊话了呢？”观点显然不负责任。

事情继续演变，接下来我们将面对什么样的局面呢？

伴随价格波动的，亦是财富的消灭与再造。

风物长宜放眼量，喧闹的世界舞台上吹泡泡也是一种产能。

既然是产能，泡泡就有过剩的时候。

几千年来，世界的产能的理想，就是发现永无止境的道路。但所有看似永无止境的道路最终都变成了穷途末路。

挖煤的曾经以为能够买下整个世界，最后一个浪打下来，沉寂了20年；曾经以为有粮就能呼风唤雨，调动一切，现在却是胀库严重；曾经以为移动互联网就是无尽的蓝海，现如今已经有超10亿用户的腾讯陷入了迷茫。

作家海勒的《后人类》讲到：用一条无尽的扩张路，支撑有限的世界。或许也只是听起来很美妙。极限值回撤，从0再开始也不是不可能。

有时候不是不选择，而是别无选择。

有人说：虚与实相互依存，没有人会否认虚拟作为一种产能也在支撑着很多人的生计；也有人说：泡沫是有原罪的，我每天面朝黄土背朝天，有一群人却在空调间做着食利者的买卖；又有人说：泡沫是中性的，伴随人类社会，不死不休。

美国的股市，中国的楼市，日本的债券，并称成为世界三大钢筋混凝土泡沫，为什么维稳软着陆是第一选项？因为基本面反映一切，美国人一半的财富在股市；日本人一半以上的财富与央行债券有关；而我们居民财富的60%与房价相关。

一个投行的朋友说：其实都在尽可能的拖，扛到下一波扩张期，一切就好了。

美好的愿望，都需发展冲锋陷阵。

那一天，发展抛锚了怎么办呢？

不知道。

数千年间，我们所看到的，所听到的，都是四季春夏秋冬，月有阴晴圆缺，光明与黑暗总是永不停歇的周而复始，难道钢筋混凝土泡沫会是例外？

都说逃不开的经济周期。其背后一定有必然的宿命。

寒冬11月，已是房价掉头的第3个月，究竟是假摔还是真跌……

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