今天，是上周五晚间，央行降准“放水”的第一个交易日，在上午新基建和下午旧基建的轮番带动下，各大指数轮番上涨。但是，朋友圈那些金融和地产从业者们，爆炒了一个周末的“降准利好”并没有出现，在金融和地产板块的压力之下，上证50却最终以跌0.01%收盘......我大A股终于在昔年降准后，没有再一次启动金融和地产，不按套路出牌了。其实，我们很多时候误会了“放水”，中国经济的放水，从来都不是国务院“四万亿”式投资搞出来的，也不是央行降准和各种“粉”搞出来的。中国最近十年真正的放出来的水，是政策性银行的定向放水，在商业银行、影子银行们的加杠杆汹涌而来。以广为诟病的货币化棚改为代表，四万亿的基础货币M0被国开行放了出去，这些基础货币在拆迁者手中流入房地产市场，然后在商业银行和影子银行的拼命放贷的循环之下，形成了数十万亿的广义货币M2，在整个住房市场循环膨胀。这就像一块猪肉，在一群人之中相互传递和分割，所有经手人的手里，都留下了丰厚的油水，因此也诞生了昨天文章中所谓的庞大的“iPhone使用群体”。嗯，苹果股价的暴跌只是开始。就像降准拉不起金融和房地产股票一样，这些用iPhone手机的金融和地产暴发户们也不会因为降准而时来运转。这是因为虽然中国房价的问题，来源于放水。但是怎么放水，放向哪里，不能盯着央行，而应该……

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