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如果从2021年的最高点算起,大量“X茅”们早就跌得面目全非了,但见没见底,这话怎么说呢?事情往往是这样的,一开始下跌都是拍胸脯说“估值泡沫已经消除”,再跌就是信心满满的“回归合理估值”,再跌就是半信半疑的“跌出低估值的机会”,再跌就是满腹狐疑的“估值好像也谈不上有多低”,如果继续下跌,就变成了“哪有什么合理估值”。当然,跟垃圾股不同,这些白马股总算是各行各业的龙头,总不能跌退市吧,底也许就是明天,也许还要再等上两年。“X茅”可以参考一下美国70年代的“漂亮50”行情,这些美股白马在1973年见顶后,估值从平均41倍降到1979年的10倍见底,历时整整七年,整个估值消化的过程可以分为三阶段:第一阶段,历时一年半,用股价暴跌近50%进行暴力消化这一段时间估值跌幅超过股价,从40倍一口气降至15-20倍的“合理”区间,是去泡沫的过程;第二阶段,历时两年,用超额收益跑输指数进行估值的震荡消化这一段时间,股价整体上仍然是上涨的,只是跑输标普500指数,估值也从平均19倍降到12倍;第三阶段,历时三年,用股价涨幅低于业绩涨幅进行内在消化这一段时间股价也是涨的,也跑赢了标普500指数,但业绩涨得更好,导致估值从12倍降到10倍。从上面三个阶段可以看出,漂亮50的下跌是纯粹的杀估值行情,业绩年均增长15%,且稳定到了除1975年之外没有一年低于两位数的增长,甚至在泡沫破裂后,实际盈利增速反而超过泡沫时期。这在一定程度上对冲了估值下降对股价的冲击,就算你在1972年底41倍估值的高点买进,持有到1980年,还有10%的收益。之所以前两年直接把估值杀到15-20倍的合理区间,估值还是没有见底,更重要的原因是,这一段时间是美国小盘科技股的黄金时代,小盘股持续9年跑赢大盘。市场风格发生了逆转,资金也持续从漂亮50这些传统的成长白马流向小盘科技股。A股的成长白马已经跌了两年多……
2023-08-283563
周末消息面主要有:财政部:8月28日起证券交易印花税实施减半征收;国常会:全链条支持医药研发,引导龙头药企发展壮大;统计局:1-7月份全国规模以上工业企业利润下降15.5%;中核集团:掌握可控核聚变高约束先进控制技术;千亿资金入市,自购、回购规模持续扩大;全球大米价格飙升,世界最大大米出口国印度决定对蒸谷米出口征收20%关税;恒大申请股票复牌,退市风险暂解除;美国商务部长雷蒙多27日开启4天访华行程;鲍威尔:美联储准备必要时进一步加息;美股三大指数集体收涨,热门中概股涨跌不一,纳斯达克金龙指数涨0.03%;A50收盘上涨0.20%,离岸人民币维持在7.2921;本周进入中报业绩公布的最后4天,16年前开始的“3000点保卫战”又将出现,这波持续大跌在考验3050-3031,甚至跌破3000大关时或逼出真利好,走出一波超跌强反…….周末消息面信息量较大,不过所谓千亿资金入市,自购、回购规模持续扩大,这点资金远不够融资抽血的规模,在16年前(2007年初)上证突破3000点之后;A股就开始进入反复“3000点保卫战”的怪圈;背后的根本原因可从一组数据清晰地看出:中国股市扩容到第一个1000只股票用了11年,第二个1000减到十年,第三个1000用时七年,第四个1000缩小到三年,第五个1000仅过去了两年,回顾前面三个1000只扩容的时候多数投资者还能够赚钱,但是自从第四个千只个股高速扩容开始,投资者非但赚不到钱,而且原有的财富越亏越多,赚钱越来越难,据统计A股每年新股首发再融资,大小非减持,以及印花税、交易税、交易费等总共要抽取3万亿左右,市场入市的资金远远不及,大概缺口有1.5万亿,这个1.5万亿由谁来填补呢,就是……
2023-08-273888
要消灭一个民族,就必须先消灭他的精神,要消灭他的精神就必须先消灭他的历史......最近我看见了几件事,聊一下,希望引起社会对文化入侵的警惕。1、中华文明被踢出了四大文明;根据顶端新闻报道,在8月中旬,有网友发现在某个著名出版社的科普读物中中国已经被踢出了四大文明。传统我们说四大文明古国,全球公认的就是中国、古埃及、古巴比伦、古印度,根本就没有古希腊。这里说一下,希腊文明毫无疑问是存在的,辉煌和成就肯定也是有的,但它不是原生文明——古希腊文明是巴比伦文明和埃及文明在地中海上的遇合,尽管后来有所创造,但不是原创,所以不能算四大文明之一。举个简单的例子:平原地区的人民发明了砖瓦房,这是完全属于他们的原创;草原地区的人民发明了蒙古包,这也完全属于他们的原创。但是,当草原人民与平原人民相遇后,他们把房子的根基设置成瓦房的模式,房顶设置成蒙古包的形式。这是一种你以前没有见过的房子,但是它却不是原创的,而是“抄袭”了平原和草原房子的模式。希腊文明就是这样的,它虽然和古巴比伦文明和古埃及文明有所区别,但是它却不属于原生文明。西方人在希腊文明本有的辉煌上加了一大堆的夸大内容,导致现在在全世界被吹的有点过了。即使西方如此吹捧古希腊,也从来就没有被算成过四大文明。可最近在某个出版社的公开出版物上,我们中国被踢下去了,不再属于四大文明古国。8月17日上午,顶端新闻的记者采访了这个出版社,她们的回应令全国诧异。首先这家出版社没有任何道歉的意思,而是表示,你读者自己没有把书看清楚,我有什么办法?是你们自己理解错了!然后出版社继续表示,我没有说四大文明古国,我说的是人类初始文明。出版社表示,人类初始文明的起源就是一个待定的事情,是科学家们一直在探索的未知结果想,并不是说确定就有中国的一席之地,你们不要断章取义!实际上人家的潜台词就是,我没有直接说文明古国,我换了一个词叫做“全球初始文明”,就在这个词上面把中国给踢下去了!既然她说全球初始文明是未定的,为什么一定要把中国给换下来,把古希腊抬上去?难道这个事情的里也存在……
2023-08-274474
据新华社8月24日报道,按照日本内阁会议决议,8月24日开始将福岛第一核电站核污染水排放入海。日本还是如期释放了核污染水。中国以及东亚乃至全世界国家持续数年的担忧还是在8月24日这天落地。事件爆发以后各种分析和解读很多,我本篇文章将就这一问题给出自己的答案。要弄清这一问题就必须搞清楚如下这些问题,让我们挨个分析。核电站的工作原理是以核反应堆替代传统火电站的锅炉,以核燃料在缓慢的链式反应下“燃烧”释放热量,使核能转变为热能来加热水体,用高温高压的水体将热能带出,在蒸汽发生器内产生蒸汽,蒸汽推动汽轮机带动发电机一起旋转,电就会源源不断地产生,通过电网送往四面八方。在正常工作下,核电站都会在蒸汽发生器内产生核废水,同时,这种水体因为反应堆厚重的壳体保护,这些水体并不与核反应堆芯中的核物质直接接触,有辐射也会像法国一样,在处理以后达到安全水平再排放。目前人类对其处理技术上已经非常成熟,在遵守严格的标准后可以进行排放。但在2011年福岛核电机组爆炸以后,三个堆芯完全熔毁。核物质直接暴露,之后日本直接抽取当地海水浇到这些熔毁的三个堆芯之上强行降温。在这个过程中核物质完全污染了浇灌降温的海水水体,产生了200多种对生物具有剧毒的强放射性同位素。是一种具有高度危害的核污染物。核污染水的英文为Nuclearpolluted,核废水英文nuclearwastewater。这完全是两个概念,一前者对人体和其他生物危害类似砒霜剧毒,后者经过处理以后是完全安全的。日本此次排放的核废水是2011年以后从堆芯中直接抽取出来储存在陆地罐体中的核废水,从未经过任何处理,东京电力只是简单地兑了点水,而不是进行物理核消杀就开始对海洋排泄。这就是直接等于将福岛核电机组内部的核物质对着全球海洋排放,全球大洋连为一体,日本排放以后,这些核物质将随着洋流污染包括东亚在内太平洋在内全球水体,这是一种丧心病狂的核攻击行为,根本不是日本人所说的什么正常的核污水排放。日本排放核污水以后,网上有很多人开始混淆概念,将核废水与核污水混淆概念。当日本核污水即将污染中国人口大部分居住的东部沿海地区的时候,这些人不是提醒同胞警惕,而是给日本对中国发动的核攻击洗地。这种是一种极其无耻的汉奸行为,与当年给鬼子带路的汪精卫们没有任何……
2023-08-275571
每当看到日本政府和东电的无耻,都会想起苏联和切尔诺贝利。资本主义和社会主义,是完全不同的,哪怕苏联末期自身病入膏肓,有着很多问题,但它依然是把人民放在第一位的,依然是捍卫全人类的利益的……60万前赴后继的共产党员、苏军战士证明了这一点,不顾自身安危去地下封锁核泄漏的工人证明了这一点,带头去屋顶铲核废料的将军和政委证明了这一点。资本主义的日本呢?不断的撒谎和隐瞒,不断地“躺平”和不负责任,它们的拖延让核泄露变得不可收拾,警察和军队如同死了一样,整个国家没有任何一个组织愿意为此负责……整整拖延了十多年,然后宣布“无能无力”,把放射性的核污水泼向全世界。它们把自私、懦弱、无耻、恶毒体现得淋漓尽致。在切尔诺贝利那场灾难中,苏联的作为当得起“人类灯塔”,但依然被西方世界骂了几十年,甚至还被改编成讽刺社会主义的影视剧,死了都被骂。不知道大家有没有想过,如果这个世界彻底没有社会主义了,没有共产党人了,将会变成什么样?如果资本彻底掌握世界了,那将是什么样的一种景象?……
2023-08-273970
前两天我有个结论:新推出的美日韩同盟就是21世纪的“轴心国”组织,很多“缓则”叽叽歪歪了很久,你看,这才几天就应验了。这个组织具有很强的纳粹主义、军国主义和反人类特征,现在不引起高度重视,整个世界必将为此付出惨重的代价。当然这三国里面各自的角色跟那个老轴心国如出一辙,是有明显差异性的,简单地说,美国的角色是世界秩序破坏者、战争策动者,日本跟二战一样是跟风者、赌国运的,韩国则更像是意大利,是来打酱油的,是被自己国家领导人裹挟的吃瓜者。没有美国这个策动者,日本断然不可能肆无忌惮的排放核污染水,更不会像现在这么嚣张;没有日本这个跟风者,美国也没有那个实力冒天下之大不韪,公然挑衅二战后世界秩序;没有韩国这个吃瓜者,新的轴心国也没办法制造声浪,营造一种“朋友很多”的氛围。当然这仅仅是从大势上面分析,真正的细化的军事上、政治上的布局,则要详细得多。这个新的轴心国组织有着更多的考量,比如说日本对于西太平洋的重要战略地位、韩国作为亚洲大陆“登陆场”的作用,我会在后续的文章中详细阐述。今天我们细说日本极为霸道的公然排放核污染水这个问题。世界对日本进行“服从性测试”的同时,日本也在对世界进行“容忍度测试”,这次核污染水排放实际上就是双方在试探底线。至于实际影响、科学上的破坏性,其实是个很难掰扯清楚的事情,不过作为日本的盟友美国,早早地就禁了日本的海产品,已经很能够说明问题了。我们的关注点始终不应该放在核污染水本身,而是应该放在日本借着核污染水排放问题,对国际秩序的公然挑衅上。说白了,日本在“赌国运”。上次日本赌国运的结果大家都看到了,这次再不能掉以轻心了。借着核污染水排放,日本实际上正在观察国际社会对此的反应,“看你能把我怎么样”。在遭到中国全面禁止海产品进口以后,不少日本国内超市都停售了自己的海产品,让很多日本企业很诧异,“怎么对自己都这样”,这就是属于目光短浅了。我们国内还有不少领了“700亿”的在洗地,各种胡言乱语企图把中国的海洋渔业也拖下水,说什么“240天之后”的事情,虽然说各为其主,但是我还是要惊叹这个智商:这仅仅是一个海洋渔业的事情吗?……
2023-08-274402
一个堪比G7集团的庞大国际组织已经成型,而且极有可能在未来彻底超越G7集团。2009年,俄罗斯、中国、巴西、印度四个国家的领导人在俄罗斯叶卡捷琳堡举行首次会晤,创建了BRIC组织,由四国的英文首字母组成。因为BRIC和英文的金砖(Brick)类似,所以被称之为金砖组织。2011年,南非正式加入金砖国家,金砖四国成为了金砖五国,英文名改为BRICS。从加入一个国家就改个名的动作来看,当年这就是个小圈子组织。事实上也确实是这样的,金砖国家再未扩容过,而且联系也比较松散,只是定期会晤以加强彼此的感情和联系。2014年,美国为首的G8集团把俄罗斯踢出,改名G7集团。2015年,俄罗斯准备用金砖组织作为对抗G7集团的武器,这一年俄罗斯宣布成立金砖国家轮值机制,自己担任金砖国家首个轮值主席国。俄罗斯总统普京当时表示,将会利用主席国身份进一步提高金砖国家在世界范围的影响力。2015年,印度担任轮值主席国。2017年,中国担任轮值主席国。随后就是5年一轮换,因为是金砖五国。2022年,中国再次担任金砖国家的主席国,在这一年里金砖国家发生了天翻地覆的巨变。当年想通过强化金砖国家组织来对抗G7集团的是俄罗斯,而如今中国也想强化金砖国家组织来对抗G7集团。中国的力量,比俄罗斯要大的多。2022年这一年,中国开展了大外交活动,和全世界那些饱受美国欺压的国家狂聊感情。这一年,有40多个国家表示有兴趣加入金砖合作组织。2022年6月,伊朗正式递交了书面申请加入金砖组织的文书。2022年7月,阿根廷正式递交了书面申请加入金砖组织的文书。2022年8月,阿尔及利亚、印度尼西亚、土耳其、沙特阿拉伯、埃及等国家正式递交了书面申请加入金砖组织的文书。最后总共有23个国家以书面形式正式向中国申请加入金砖组织。递交申请书后,就是寻求……
2023-08-274100
8月24日,金砖国家领导人第十五次峰会在南非约翰内斯堡圆满落幕。会上,南非、中国、俄罗斯、印度、巴西五国共同发布了《约翰内斯堡宣言》该宣言洋洋洒洒16000多字,篇幅之长,涉及内容之广,在国际会议上是非常罕见的。宣言内容分7章,共有94条。新华社今天发布了宣言全文,大家有兴趣可以去看看,我这里不可能全部贴出来。从宣言中可以看出,本次金砖峰会是一个历史性事件。同时也是中国外交领域的又一次重大胜利。以中国为代表的广大发展中国家展现了自己的力量和信心。美国动辄搞制裁、搞打压、搞“脱钩断链”是绝不可能成功的,广大发展中国家也是绝不会答应的。拜登、布林肯挂着嘴边的“基于规则的国际秩序”,到底是什么规则?是在叙利亚抢劫石油的规则吗?是没收主权国家海外存款的规则吗?是到处监听他国领导人的规则吗?这不就是强盗的“规则”?美国黑帮式的“家法帮规”一定会在中国合作互利的“朋友圈”面前走向破产。宣言绘就了金砖未来发展的清晰路线图,有许多内容值得分析和期待。但外界最关注的是扩员问题,这个悬念已经有了正式答案。宣言第91条明确指出:“我们决定邀请阿根廷共和国、阿拉伯埃及共和国、埃塞俄比亚联邦民主共和国、伊朗伊斯兰共和国、沙特阿拉伯王国、阿拉伯联合酋长国从2024年1月1日起成为金砖国家正式成员。”第92条指出,“我们责成外长们进一步讨论金砖伙伴国模式及潜在伙伴国名单,在下次金砖国家领导人会晤前提交报告”。这表示金砖还将进一步扩员。“阿根廷、埃及、埃塞俄比亚、伊朗、沙特、阿联酋”六位新成员,它们能成为首批新成员,是因为各有各的特点。阿根廷……
2023-08-273744
普里戈任到底是谁杀死的?我之前文章中,提到了坠机的九种可能性,当然,也有一些朋友认为,你瞎扯什么,就一种可能性,普京干的!看着像普京干的,逻辑上也是普京干的,事实上就是普京干的。我也不知道,我也没证据。我们还是让证据说话,时间或许会证明一切的。与普里戈任很要好的白俄罗斯总统卢卡申科,最近披露了一些重要细节,读来信息量很大,但真相也更加扑朔迷离。要知道,卢卡申科和普里戈任不是一般的关系,相熟几十年,之前瓦格纳叛乱,千钧一发之际,就是卢卡申科的电话,让普里戈任突然收手,瓦格纳也随即转往白俄罗斯发展。卢卡申科到底说了什么?细节一,确实有人要暗杀普里戈任。按照卢卡申科的说法,自己曾两次警告过普里戈任他“可能会死”。第一次对话是在6月24日通话,当时瓦格纳正向莫斯科进军,他警告普里戈任:“你会杀人,自己也会被杀,你明白吗?”普里戈任回应:“见鬼去吧,我会死的。”卢卡申科说:“那我现在就送你一根绳子和一块肥皂。”普里戈任赶紧回绝:“不不不。我不想那样,我将作为英雄而死。”后来,瓦格纳就停止了叛乱。第二次,在阿联酋,卢卡申科紧急提醒普里戈任避险。按照卢卡申科的解释:当时我们飞往阿联酋,我从深层情报收到了一些非常重要的消息。关于企图刺杀普里戈任的计划。我立刻发出指示,2小时内找到俄罗斯驻阿联酋大使,并让他来见我。我将一份关于刺杀普里戈任的绝密文件,交给了俄罗斯大使,并让他立刻转交给克里姆林宫的普京和俄联邦安全局局长波特尼科夫。一段时间后……
2023-08-274614
日本真的是坏到骨子里了!为什么这么说呢?你能想象吗?日本人宁愿花700亿日元去搞公关,去删帖,去找代理人给日本排核污水入海洋洗地,却不愿意花700亿日元的一半将核污水释放到大气当中。相比大气的物理空间,海洋的物理空间要小得多得多,因此其承载核污水中放射性元素的能力也要比海洋大得多得多,所以相比排入大海,排入大气更科学,对地球和人类影响更小。然而,日本却以排入大气成本高、不好检测为由,决定将核污水排入海洋,然后再花巨资找一堆人来给自己洗地。这个逻辑,除了说日本人坏到骨子里了还能说什么呢?日本的这些行为显然自相矛盾。一方面,如果核污水无害,根本不用排入海洋;如果核污水有害,更不应该排入海洋。另一方面,如果是因为大气排放成本高才不排入大气,那又为什么愿意花两倍于核污水排入大气的成本去搞公关呢?更何况,谁造的孽难道不是应该谁来承担吗?你日本造孽,凭什么全世界来承担?排入大气,对其他国家几乎无害,对日本危害其实也不大,为什么不做?坦率说……
2023-08-274444
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