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似乎就在一夜之间,昨天还繁荣喧嚣的越南就变得萧条沉寂。房地产项目全面暴雷,加速了越南的崩溃。资本纷纷撤离,给越南留下了1200个烂尾楼项目,超过10万个房产中介人员失业,近40%的房地产企业因为无法回笼资金而导致破产,地产价格暴跌37%,关键是价格跌了后还无人问津,销量暴跌75%以上........而这一切,都还只是开始。在去年6月份,越南的房价到达历史高点,胡志明市和河内市的房价涨幅双双进入亚洲前10。在胡志明市,楼盘商品房均价达到3300美元/平,也就是折合2.2万人民币。在过去的3年,胡志明市的房价每年都保持着25%以上的增长速度,在河内以西的许多所谓好地段,涨幅高达近35-74%......即使是平民级别的商品房价格已经超过1.7万元/平,而联排房子涨至5.7万元-8.6万元/平。要知道,在2010年时,胡志明市的楼盘均价也就是1500元左右,12年的时间增长了约15倍!房子涨价了,商铺当然涨,胡志明的滨城市场,商铺价格为每平米17万美元,已经远超深圳,直逼日本银座!这个价格合理吗?胡志明市人口约1200万,月平均工资折合人民币为2171元。也就是说胡志明市的越南人,10个月的工资不吃不喝可以买一平米的房.......越南都还没开始真正发展,越南人就已经成为了终极房奴!越南的房价上涨得如此凶猛,有几个方面的原因:越南经济发展得益于中美贸易战,而制造业的形态类似于1995年的中国,在搞两头在外的三来一补来料加工,从中国进口原材料和零配件,加工组装后出口到美国或欧洲,毛利非常低。在2022年,越南外贸突破7000亿美元,但顺差只有区区100亿美元左右,GDP只有4090亿美元;而更让人诧异的,根据分析,给越南挣外汇最多的行业并不是制造业,而居然是农牧和水产产品........这个数据非常清晰,就是在……
2023-06-076652
过去三年来,每一年都在发生新的变化,如今2023年也将过半,即使是迟钝的人也已感觉到,时代正蕴酿着某种爆发。这种爆发势必要极大改变我们所熟悉的世界,旧的经验不再能简单套用,而新的未来却迟迟没有清晰的勾画。全球秩序旧范式的衰退与中国转型周期的节点汇合到了一起,中国正不可避免地成为转折时代的焦点。在过往,政冷经热一直是中日韩三国之间的一个主基调,巨大的经济往来活动是三国在政治层面如何冲突仍能维持在底线之上的一个基础。然而在当下,三国经济也随着旧格局末期的回旋空间越来越紧缩,形势发展到了今天,一度为人们所期待的东亚一体化正在被意识形态的清晰阵营壁垒所取代。在美国真正退出东亚地区之前,东亚地区不但没有广泛整合的基础,矛盾爆发的危险反而在日益增加。随着东亚三国的分道扬镳,最能引起彼此共鸣的,如今只剩下高度内卷这个标签了。内卷化,也就是involution,严谨的说应该译为过密化,这是人们经常用来总结近世东亚地区落后情形的词语。工业革命前的亚洲,特别是东亚,是世界上文化程度最高的地区一。但受限于自然地理条件,扩张既不现实,随着人口的高速膨胀,寻求技术提升的效率还不如依靠廉价的劳动力。这就形成了我们所说内卷化的基调,以高度的内部竞争来争夺有限的资源,成为一个社会的常态。这种情形一直到欧美列强用舰炮打破家门,强行把东亚诸国带进全球经济循环才有所缓解。但这种情况并没有根本解决,即使在今天,东亚诸国在资源禀赋上也依然有很大的压力。这个国家所取得的任何成就与拥有的有利条件一旦被人口基数所稀释就显得微薄了。而在全球产业结构上,东亚诸国作为主要生产者,却很难说是主要的获利者。贯穿明清五百年的长期过密化,给东亚世界带来的……
2023-06-075494
上证5月25日探3168后回升,自3418回落后走出ABC调整结构,一般在阶段性高点见顶回落,会走出两种浪形的调整状态;一是ABC结构,即A浪下跌,B浪反弹,之后再C浪下跌,结束调整,走出新的波段上升;二是走出5浪调整形态,即ABC(123)之后走出4浪反弹,还有5浪下跌,而5浪是一波完整的上升或下跌周期的末浪,5浪走完,这个波段的下跌结束,今天上证只是补掉的5月24日的下跳缺口,这是当天的最大收获,但没能放量突破半年线3246,并在此遇阻回落,如果走5浪下跌(破3168确认),或走出这波调整的最后一跌,即使跌破3168,低点可能也差不太远;由于今天已创收盘新低,60-90-120分钟将出现背离钝化,这次或有大周期底部结构,走完5浪,见底确定性会更大。创业板今天再创年内新低,累计调整时间已近一年,调整时间越长,调整进入尾声的可能也越大。今天由于再创新低,确认上周日线序列低9失效,但本周出现周线序列低8,下周会有序列低9;周线序列更罕见,日线序列失效,周线序列或有更大机会;同时伴有60-90-120分钟、日线、周线钝化的大周期底背离共震的配合,因而创业板再回落,或跌出更重要的低点,接下来重点关注能否在2156-2122企稳回升,这里及以下在本周下半周或下周可能随时见底回升。明天操作:后面在5浪低点可考虑……
2023-06-065253
又是跌成狗的一天,然而我早已猜到了一切,有图有真相。因为很简单,上周五“大涨”的领涨者是地产。其实我去年看多过一段时间的地产,因为当时出过一阵密集的,针对地产的救市政策,当然了,大A也有过一波反馈,地产股很是牛了一阵子。后来我就看空了,还是那个朴素的道理,救市忙活几天,无非是延缓一下下跌的坡度,并没有从根本上改变什么。地产和因为地产形成的庞大债务问题,仍旧还在那里,好吧,你说加居民的杠杆来降低房企的杠杆,结果呢?六个口袋掏空了,地产企业的债务黑窟窿更大了。更糟的是,因为居民被债务高杠杆压制,消费力快速下滑,大家可以看看社会零售数据,难道真是被疫情给搞拉胯的吗?原本储蓄的六个口袋都掏空了,还背负着30年的债,谁特么还敢大手大脚的花钱?最近制造业PMI数据出来,连续两个月下滑,但财新服务业PMI却异常景气,好多人说数据不对,有问题,但这其实很容易理解,当老百姓不再勒紧裤腰带买房以后,普通的消费,吃吃喝喝玩玩逛逛,真都是小钱。但过去几十年里,我们靠着所谓房地产产业链催生出来的需求自然也就大幅下滑,这就是数据背后的真相。这世界上的真理都是朴素而简单的,偏偏很多人因为利益相关,因此不愿意相信,比如说,我的朋友圈里从上个月到现在,此起彼伏都是喊救地产的声音。倘若只听这些哀嚎,还以为房价跌成啥了,但凡有眼睛看的,从2015年到现在,房价涨了多少?这点子所谓的下跌跟股市比起来,连个回撤都算不上。当然了……
2023-06-066362
日前,由加拿大官方公布的一段视频,展现了中美海军舰艇在台湾海峡附近上演的一场对垒大戏。中方的052驱逐舰苏州舰以全速前进的方式直冲美舰钟云号。从放出的视频我们可以看出,当时的苏州舰舰尾水花翻涌,可见速度很高,决心很大。而被拦截的美舰钟云号则水花平缓,由此可以判定其正在刹车减速,航速较慢。根据这一特征我们可以推测出,如果美国舰艇当时不减速或者继续保持高速行驶的话,两舰相撞就会大概率撞上,狭路相逢勇者胜,这就是亮剑精神。此次苏州舰的表现可以说是非常值得称道的壮举。虽然我本人并不希望看到战争的发生,但如果迫不得已而不得不爆发战争,我想,绝大部分中国人都是一定绝对支持的,毕竟,就像中国防长在新加坡香格里拉对话会上所言“为什么这种危险的事情总是发生在中国周边,而不是其他国家。”当别人已经打上门来的时候,过度的忍让只能招致更大的羞辱。‘壮士拔剑冲天怒,英雄长啸为山河。’当到了必须亮剑的时候,我们亮剑了。在台海发生的这一幕,壮怀激烈,荡气回肠。但这一幕不过是当前世界大变局中的一朵小小浪花,真正的大博弈远比这个更加精彩,也更加风云跌宕。美国防长在新加坡要求和中方会面的‘求之不得,辗转反侧’,让全世界都看到了中方坚持的态度。一直以来,中方都是积极响应美国发出的谈判邀约,即便在拜登上台之初,中美也进行过几场全面且等级颇高的会谈。会谈结果最终是不欢而散,因为美方在阿拉斯加会谈时,提出了以实力来决定谈判地位的论调。使得中方意识到,中美之间,短期内恐怕已经没有办法坐下来好好谈谈了,不进行一场历时长久,对战激烈的大博弈,美国是不可能端正态度来谈谈中美如何相处这个问题的。对于这个认识,中方是历史经验可循的。当年朝鲜战争后半段……
2023-06-066344
2007年1月9日,这是一个让乔布斯等了两年半的时刻。这一天,乔布斯在旧金山举办了Macworld大会。苹果在发布会之前打出的预告标语是“Weneedtotalk”。发布会如期进行。在介绍完运营状况和AppleTV等产品之后。现场的大屏幕上显示出了一个黑色的苹果,背后正透露出亮光。而此时在台上的乔布斯收起了笑容说道:“在这两年半以来,我一直都在期盼着今天的到来。”乔布斯接着说:“一个革命性的产品总是能改变一切的。”接着,屏幕上出现了1984年发布的麦金塔电脑,乔布斯说,这不仅仅改变了苹果,也改变了整个计算机产业。接下来是2001年发布的iPod,乔布斯认为,它不仅改变了我们听音乐的方式,也改变了整个行业。介绍完两款革命性的产品之后,接下来就步入了当天的正题了。乔布斯卖了个关子,说道:“今天,我们将要一次性发布三款革命性产品!”现场的屏幕上相继出现了“大屏幕触控的iPod”、“革命性手机”、“突破性上网设备”三个图标。AniPod,aphone,andaninternetcommunicator这时乔布斯终于揭开了谜底:“大家都懂了?这不是三部分离的设备,它们是一部设备!”此时,这部手机呼之欲出,现场的气氛也随之到达顶点,乔布斯终于说出了它的名字:“我们将其命名为:iPhone!”当时我还在国外读书,几乎全程看了发布会,这一刻,至今难忘,而iphone也成为了我的第一部真正意义的智能手机。乔布斯是一位完美主义者,十几年后,再次回看乔布斯那天在黑幕前舞台上讲过的一词一句,应该说,就像一部精心设计的舞台剧,每一句台词都极致精炼,却又字字透露着他的野心。而库克则不同……
2023-06-064410
前几天我讲到了一个办法,就是直接向居民家庭发钱。然后,收到了不少反馈,有一些人支持,当然有一些人也提出了不少疑问。我觉得这个问题还没有讲透,所以需要进一步来探讨。直接向普通家庭发钱有没有用,行不行,这个问题,大家还是有很多疑虑的。比较典型的疑虑,比如说发钱会不会引发通货膨胀,这个钱从哪里来,会不会出现养懒汉的现象,政府现在的债务已经这么大了,如果再发钱会不会出现债务风险等等。我发现一个很有趣的现象,在美国,选民喊着嚷着要政府发钱,你不发钱我就不选你。经济学家说不能发,发了会引发通货膨胀。结果,钱发下去了几万亿,果然出现了通货膨胀。出现通货膨胀之后,国民又开始骂拜登政府了,你看你把经济搞成这样,搞得通货膨胀来了,你不把通胀控制下去,我又不选你们,这个国家的选民,不好伺候。但是,在中国不太一样,中国有一些经济学家建议,现在总需求不足,老百姓购买力比较弱,建议政府给老百姓、给普通家庭发钱。但是,我们好多人说不行啊,你们这些经济学家真糊涂,发钱会引发通胀,所有人发钱等于没发。发多了钱,除了引发通胀,还会引发政府的债务风险。所以,坚决不能发。对比起来,我们国民素质明显更高、站位更高,顾全大局,什么事情都为政府为国家着想,就是比较少为自己着想。所以,要不要给居民发钱,能不能发钱,这个问题,我觉得还需要讲清楚。首先,我的态度是很明确的。就当前中国这个经济情况来讲,直接发钱给居民,是最有效的办法,关键看怎么来操作。我先讲为什么要发,先把原因讲清楚。原因其实很简单,现在中国经济的一个核心的问题,几乎所有经济学家都清楚,那就是总需求不足,这是一个共识,不需要太多的讨论。因为总需求不足,所以我们现在的投资消费都很弱,从上游到下游,价格持续的下跌,当前这一轮价格的下跌一定要高度的重视,它的风险会持续的蔓延。怎么解决总需求不足的问题?……
2023-06-064689
我相信很多人或许都有感受:疫情结束了,按理说中国经济应该会变好才是,但是为什么今年的经济似乎并没有变好,反而更加困难了。问题到底出在哪里?经济什么时候才能变好?这几个月,大家明显感觉到经济越来越不景气,很多数据似乎也证明了这一点,主要体现在两个方面:第一,物价指数非常低,已有“通缩”的嫌疑;以前我们就和大家说过,物价指数是衡量经济好坏的一个异常重要的指标:通常来说,物价指数>3.0%就说明经济过热了;物价指数在2-3%之间说明经济是正常的;物价指数<2.0%就说明经济过冷了。现在全世界都在通胀,但是我们的物价指数却仅仅只有0.1%,这就说明中国经济是比较差的——老百姓都不敢花钱,商品价格就会下降,导致物价指数偏低。从物价指数走势看,其实从2015年到现在,中国经济形势整体上都是不太好的——绝大多数时候,中国的物价指数都是低于2.0%的。衡量工业企业产品出厂价格变动趋势和变动程度的指数PPI也表现出下行的特征:4月份的PPI同比下降了3.6%。第二,青年失业率非常高。所谓的青年失业率是指:年龄在16岁-24岁区间内,正在寻找工作但无法找到工作的人口所占该区间总人口的比例。正在上学的学生没有被算作失业者。在资本主义国家,青年失业率是判断经济好坏的一个重要指标:在经济形势比较好的时候,企业处于扩张阶段,所以它们是比较愿意招收、培养经验比较少的青年的。但是,在经济形势不好的时候,企业就不想要经验比较少的青年了。我们举个典型的例子……
2023-06-066071
前两天聊了两篇房地产,我说今后房地产慢慢跟车似的:绝大部分车都是买来就贬值,越用越便宜,只有少数能保值,极少数能升值。到那个时候,大家也就不囤房了,就跟现在没人屯车一样。今后大家的钱主要用在消费改善生活,提升生活质量,顺便拉动经济,形成正循环,跟欧美似的。把钱用在消费这事看着挺离谱,但这几乎是经济的唯一出路,今后的经济发动机,就是居民消费和外贸出口这两驾马车。理所当然的,那篇文章很多人不满意,因为可能被高价房虐出斯德哥尔摩综合征了,不少人觉得现在这种酸爽状态非常好。最搞笑的一个评论是:作者现在越来越何不食肉糜了,你忘了老百姓有资产升值的需求?这我能不知道?谁没有这方面的需求?问题是有需求就能实现?那大家都有不上班就给发工资的需求呢,是不是也应该立法给大家解决下?那顺便给3000万光棍都解决下单身问题?需求归需求,这个世界上从来没有“有需求就能实现”一说,尤其某些需求本来就是大部分人的集体焦虑,根本解决不了,也不需要解决。不过应该注意的是,可能别人利用了这种焦虑,实现别人的资产升值。这些事,这些年大家估计看得也不少了。普通人投资最成功的,估计也就是最近这些年的房地产投资,不过不出意外,大家去看看就知道,现在绝大部分地方的房子已经要跌回2016年房价大涨之前了。有些小区看着房价还可以,其实那是周围一手房成交价,二手房已经很久没成交了,你去卖房发现得在当前价格基础上打八折甚至七折才能卖掉。甚至连北京很多房子也是这样,北上深如今也是越便宜的房子越卖不掉,越贵的越升值。还有更坑爹的“环京”,当初太多人想买北京的房子升值,可是北京不让买,于是都涌入环京。后来的事大家也知道,如今环京已经不是腰斩了,是膝盖斩。也就是说,太多人迷信“升值”,手里有点血汗钱,觉得这些钱如果去养老也不够,还是要找到下一个风口去投资,最好跟“炒币”似的,来个百倍千倍的收益,最后几乎都惨败而归。甚至之前有个金融大(骗)佬(子)说,如果没有“资产保值”这么一个口号,那么多拆迁户的钱根本不会吐出来,他们绝大部分需求已经满足了,唯一没满足的就是赚更多的钱。这倒应了一个之前跑到美国的骗子的言论,他在国内骗了一堆,去了那边得意洋洋地说,你被骗,是因为你脑子有问题,脑子有问题投资个啥?现在本骗子告诉你,你根本不适合投资,既没那个资源,也没那个脑力,更没那个意志力,别折腾了,越折腾越穷。还有著名骗子翟天鹰曾经说过,就你们那个思想水准,反正不被我骗也得被别人骗,不如从我
2023-06-066011
俄乌战争是新秩序的开端,处于秩序边缘的野心家们跃跃欲试,疯狂试探,甘当棋子;盘外的棋手们则做局埋坑,怂恿消耗,暗箭明枪。除了最大的棋子泽连斯基,正努力跳下棋盘的还有一直闹得很大亚美尼亚总理的帕希尼扬,以及刚刚“跳反”的科索沃的库尔蒂。乌克兰大家都很熟悉了,这次说说后面两个小国。亚美尼亚位于外高加索,这原本是俄罗斯的势力范围,普京靠着武力,镇着相互看不顺眼的亚美尼亚和阿塞拜疆,在矛盾重重的纳卡部署重兵,维持着微妙的力量平衡。但由于在俄乌战争中表现拉胯,亲美的帕希尼扬看到了挑战秩序的机会,想着趁大哥虚弱,强占纳卡,青史留名,于是将战火点燃。盘外的美国也希望以亚美尼亚为突破口,松动整个秩序格局,忙不迭的煽风点火,暗中支持。战争起初亚美尼亚有武力优势,俄罗斯又无力抽身,出其不意的偷袭让阿塞拜疆招架不及,在纳卡节节败退。但高加索西边的土耳其迅速出手,给阿塞拜疆提供了大批无人机,推动战局快速反转。亚美尼亚已经获得的优势丧失殆尽,进驻纳卡的军队被逼回本土。但亚美尼亚始终没有从前线撤离,特别是看到北约在乌克兰战场收获连连,帕希尼扬幻想着美国入场,扳回一城。终于在2022年9月,佩洛西高调访问亚美尼亚,其实就是鼓励更多的野心家跳出来,给俄国造成更多伤害。同时针对骑墙的土耳其,美国将重心放到隐秘战线,在2023的土耳其的大选中站台反对党,想着通过舆论和情报攻势,搞掉前期受到地震和通胀双重冲击的埃尔多安,让土耳其“人民的甘地”取而代之,一劳永逸在亚欧大陆立足。2023年5月,埃尔多安历经苦战……
2023-06-065799
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